Adiós al plazo fijo: en qué podés invertir hoy para ganarle a la inflación

La inflación en Argentina continúa su curso, aunque con una ligera desaceleración, registrando un aumento del 4% en julio, según el último informe del Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (Indec). A lo largo del último año, el incremento acumulado fue del 263,4%, mientras que en lo que va de 2024, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 87%. Por su parte, el dólar blue tuvo un aumento cercano al 33% en este mismo período. Pese a que las cifras sugieren una tendencia a la baja, muchos inversores, tras abandonar los plazos fijos, se preguntan: ¿en qué instrumentos financieros es recomendable invertir hoy?

En julio, los inversores que apostaron por las Letras del Tesoro Capitalizables en Pesos (Lecap) obtuvieron el mayor rendimiento, con una revalorización del 6,7% mensual. Este resultado superó la inflación medida por el CER y generó un retorno en dólares del 13,4%, impulsado por la caída del Contado con Liquidación (CCL). Esta dinámica se mantuvo en agosto, lo que sigue motivando a los inversores a buscar alternativas para preservar y aumentar su capital.

Elena Alonso, CEO de Emerald Capital, explicó que la única inversión que logró superar la inflación cercana al 90% y el aumento del dólar blue en más del 30% fueron los Bonos del Tesoro (Botes), en particular el TO26. Este bono, que opera a tasa fija, experimentó un alza en su Tasa Interna de Retorno (TIR) a principios de año y, tras un recorte en las tasas, logró una recuperación significativa.

Al analizar el rendimiento en pesos, otros instrumentos destacados fueron el Bonar 2030 (AL30) y los Globales, que lograron acercarse al rendimiento esperado, superior al 30% del dólar y próximo al 90% de la inflación. Aunque el Merval también mostró una leve recuperación, Alonso advierte sobre la volatilidad de este mercado tras el colapso financiero registrado a principios de agosto. "Es fácil decir qué se debería haber comprado después de los hechos, pero lo importante es diversificar", señaló la especialista.

Opciones de inversión en la actualidad

El bono CER T4X4, con un plazo mínimo de 60 días y vencimiento en octubre de 2024, se presenta como una opción atractiva para quienes buscan proteger su capital frente a la inflación. Este bono, cuyo rendimiento mensual proyectado es del 3,9%, puede generar $7.988 sobre una inversión de $100.000 al momento de su vencimiento.

Para aquellos inversores con mayor tolerancia al riesgo, el bono T2X5 podría ser una alternativa a considerar si la inflación supera el 3,7% en lo que resta del año, según las proyecciones del Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) del Banco Central. Los bonos duales, que ofrecen rendimientos vinculados tanto a la inflación como a la devaluación del tipo de cambio oficial, también son una opción a evaluar, con el TDE25 como una propuesta interesante.

Los bonos de corto plazo continúan siendo una opción válida, aunque con rendimientos más moderados que en años anteriores. En el mercado de bonos en dólares, los Bopreales presentan oportunidades para inversores con distintos perfiles de riesgo, mientras que entre los títulos soberanos, el Bonar 2030 (AL30) sigue siendo atractivo, aunque no exento de riesgos.

Alonso concluye sugiriendo una estrategia diversificada para los próximos meses: "Si se busca asegurar una tasa del 40%, el BOTE puede ser una opción interesante. Luego, se pueden complementar bonos soberanos, que aún tienen margen para crecer, y destinar una parte del portafolio a acciones. Esta combinación permite obtener un rendimiento promedio diversificado, que es la clave para minimizar riesgos". La especialista subraya que, de todos los instrumentos analizados, solo uno logró superar la inflación en este contexto económico.