Según González Rouco, el crédito UVA es el producto financiero con mayor cumplimiento: 99%

El mercado de crédito hipotecario en Argentina ha exhibido una sorprendente robustez, a pesar de los vaivenes políticos y económicos recientes. Lejos de detenerse, la actividad mantuvo una inercia considerable, impulsada en parte por la misma inestabilidad que parecía amenazarla.

El economista Federico González Rouco, especialista en mercado inmobiliario, destacó en una entrevista en el programa Sin Verso, de Ciudadano News, que "septiembre y octubre fueron los dos meses con más créditos en este último proceso, y octubre fue el mejor mes desde 2018".

Esta aceleración se explica, en parte, porque "muchísima gente trató de acelerar o apurar el proceso del crédito y poder cerrar antes de las elecciones", buscando evitar la incertidumbre poselectoral.

Sin embargo, el especialista subraya que el aumento de las tasas, si bien fue una realidad, no impacta a quienes ya estaban en camino. "El que ya arrancó el proceso lo sigue", explica, indicando que el alza de tasas solo desincentiva "la nueva generación de créditos", pero el stock de solicitudes previas mantiene el movimiento constante.

El "milagro" del cumplimiento: la Mora es apenas el 1%

La fortaleza más contundente del sistema de crédito hipotecario reside en su solidez financiera y moral. En ese sentido, el economista afirma con énfasis que el crédito UVA es, hoy por hoy, "el producto, en el sistema financiero en su totalidad, de todos los productos financieros que hay, es el de mayor cumplimiento".

Los números hablan por sí solos, ya que "el crédito UVA, 99% de los créditos está al día". La morosidad es apenas del 1%, una cifra minúscula comparada con otros productos, como las tarjetas de crédito, cuya mora actual ronda el 8%, "un récord, pero en el hipotecario está en el mínimo".

¿Por qué esta diferencia abismal? La razón es simple, según el especialista: "Lo primero que una persona o familia paga es su casa y después restringe gastos". Este compromiso lo convierte en un mercado robusto, incluso después de 10 años de existencia, en los que el sistema UVA ha sobrevivido a tres gobiernos sin que ninguno lo haya modificado. "Empieza a ser como algo de largo plazo, como que nadie va en contra de eso", señaló.

El análisis personal: ¿salario real vs. alquiler?

Para quienes evalúan la conveniencia de tomar un crédito hipotecario en este momento, la clave no está en la volatilidad del dólar, sino en el análisis personal y la proyección de ingresos.

El banco establece una limitación de oro: solo se puede destinar hasta el 25% del ingreso a la cuota. Pero la verdadera métrica a considerar, para el economista, es la comparación entre salario e inflación.

"Para mí más que la inflación, lo importante es el salario real, la comparación entre salario e inflación. Si estás en un trabajo o tu carrera es una en la que posiblemente lo que te venga sea crecimiento, seguramente tengas en adelante la capacidad de absorber alguna caída circunstancial de tu ingreso".

Además, el crédito debe compararse con su principal alternativa: el alquiler. El alquiler también ajusta por inflación, y el economista sostiene que "las alternativas tampoco es que sean mejores, y acá por lo menos está probando ser un sistema que funciona".

No es atractivo para inversión

Finalmente, aclaró que el crédito hipotecario está destinado casi exclusivamente a la vivienda única o primera vivienda. Hoy, el escenario no es favorable para la inversión inmobiliaria con fines de alquiler.

"La típica de sacar un crédito hipotecario, ponerlo en alquiler y que con el alquiler se pague la cuota, eso todavía no cierra tanto", concluye González Rouco, dado que las tasas de interés (un promedio del 6% incluyendo bancos públicos) son más altas que la rentabilidad actual del mercado de alquileres.