Los bancos retocaron tasas de plazos fijos y se acercan -mucho- a la inflación mensual

El Banco Central de la República Argentina (BCRA) actualizó las tasas de interés de los plazos fijos en pesos a 30 días que ofrecen las principales entidades bancarias. Las tasas nominales anuales (TNA) actualmente oscilan entre el 30% y el 42%, según la información oficial.

En un contexto donde el índice de precios al consumidor (IPC) registró un 3,5% en septiembre, la tasa efectiva mensual (TEM) de los plazos fijos se encuentra en un promedio cercano al 3,33%. Esto implica que los rendimientos de estos depósitos, de acuerdo al banco elegido, pueden generar hasta $32.000 por cada $1.000.000 invertido.

Las proyecciones para octubre apuntan a una desaceleración de la inflación. Según el Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), el IPC mensual se ubicaría en 3,4%, y algunos analistas ya calculan una posible baja al 3%. Esto podría hacer que los depósitos a plazo fijo se vuelvan una alternativa más atractiva para quienes buscan rendimientos estables en un contexto inflacionario.

Tasas de interés de los principales bancos

A continuación, se presentan las tasas de interés nominal anual que ofrecen algunas de las entidades bancarias más relevantes del país, actualizadas al 8 de octubre de 2024:

• Reba, Banco VoII y Banco CMF: 42%
• Banco Bica, Bibank y Banco Meridian: 40%
• Banco Nación y Banco Comafi: 39%
• Crédito Regional Compañía Financiera y Banco Macro: 38% a 38,5%
• Banco Galicia, Banco del Chubut y Banco Julio: 37% a 37,5%
• HSBC Bank y Banco Credicoop: 36% a 36,5%
• ICBC Argentina y Banco Provincia de Buenos Aires: 35% a 35,45%
• Banco BBVA Argentina, Banco Ciudad y Banco de Córdoba: 35%
• Banco del Sol y Banco Masventas: 33% y 30%, respectivamente

El Gobierno ajusta el ritmo de devaluación mensual

El Ministerio de Economía parece estar enfocando sus esfuerzos en desacelerar la inflación, y para ello está considerando ajustar el ritmo de devaluación mensual del dólar, conocido como crawling peg. Mientras tanto, el mercado ya anticipa una desaceleración en el ajuste del tipo de cambio oficial, lo cual podría ayudar a reducir el piso de aumentos de precios, aunque también plantea desafíos para las reservas del país.

Ricardo Arriazu, cofundador de Arriazu Macroanalistas y cercano a las políticas del Gobierno nacional, explicó que el equipo económico liderado por Luis Caputo adoptó dos estrategias clave para controlar la inflación: el ancla fiscal y el ancla cambiaria. Según Arriazu, una devaluación más pronunciada pondría en peligro la estabilidad inflacionaria, y proyecta que el ajuste mensual del dólar podría reducirse a un 1% hacia finales del próximo año.

Por su parte, Sebastián Menescaldi, director de la consultora EcoGo, manifestó que una inflación cercana al 2% podría motivar al Gobierno a disminuir tanto el crawling peg como las tasas de interés. "Es probable que la reducción no sea uniforme, pero el objetivo del 1% para fines del próximo año es factible", afirmó en una entrevista con Ámbito.

Las expectativas de devaluación caen en el mercado

La moderación en las expectativas de devaluación se reflejó en la baja de los precios en los contratos de dólar futuro. Por ejemplo, el valor para diciembre de 2024 ha disminuido en casi $50, lo que representa una caída cercana al 4% en el último mes.

El último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) del Banco Central también indica una reducción de $108,70 (-7,8%) en el tipo de cambio esperado para los próximos 12 meses. Mientras que en agosto las consultoras y entidades financieras proyectaban un salto cambiario anual superior al 45%, en septiembre recortaron esa previsión al 32%.

A su vez, las proyecciones del Presupuesto 2025, presentadas por el Poder Ejecutivo, son más optimistas. El Gobierno espera un incremento del 18% en el tipo de cambio a lo largo del próximo año, lo que implicaría un ajuste mensual en torno al 1,5%, en línea con una expectativa de inflación similar. Esto podría señalar un cambio de rumbo en la política cambiaria y sus efectos sobre la inflación y las reservas, aspectos que el Gobierno deberá monitorear cuidadosamente en los próximos meses.

Con información de Ámbito Financiero