Argentina afronta vencimientos de deuda: debe pagar US$ 2.600 millones esta semana

Este martes, el Gobierno nacional enfrentará un vencimiento de casi 2.600 millones de dólares a los bonistas que participaron del canje del 2020. Al ser feriado por el Día de la Independencia, el pago se realizará el miércoles. 

Se trata del primero de una serie de compromisos financieros que afrontará el Estado que impactarán en las reservas netas durante las próximas semanas y que presionarán al Banco Central en un momento clave del esquema cambiario, condicionando la posibilidad de una salida del cepo con reservas netas positivas para este año.

Es el segundo vencimiento, y último del año, de títulos en moneda extranjera gracias a la reestructuración realizada por el exministro de Economía, Martín Guzmán. Según explica la Oficina de Presupuesto del Congreso (OPC), implica un desembolso de $2.558 millones de dólares por parte del Estado.

El Gobierno nacional buscará que los acreedores de estos bonos reinviertan las divisas que cobrarán para estabilizar las cotizaciones de los títulos y reducir el riesgo país. Es por esto que el Banco Central eliminó la norma que obligaba a transferir a una cuenta bancaria los dólares percibidos antes de reinvertirlos en el mercado de capitales, aunque esta restricción sigue vigente para las divisas obtenidas por la operatoria de dólares financieros.

El pago que recibirán los bonistas este vencimiento

Los que posean estos bonos recibirán el cupón semestral de intereses y, en el caso de los bonos AL30 y GD30, también el primer pago de la amortización de capital, por lo que cobrarán:

• AL29 o GD29: $0,5 dólares por cada $100 dólares de valor nominal.
• AL30 o GD30: $4,375 por cada $100.
• AL35 o GD35: $1,8125 por cada $100.
• AE38 o GD38: $2,125 por cada $100.
• AL41 o GD41: $1,75 por cada $100.
• GD46: $1,8125 por cada $100.

El análisis de los especialistas del esquema cambiario de Caputo 

La incertidumbre sobre las decisiones de los inversores es alta, en especial por la sostenibilidad del esquema cambiario. El plan de ministro de Economía, Luis Caputo, implica una reducción del riesgo país, hacia unos 800 puntos básicos, para enfrentar los vencimientos de deuda en moneda extranjera del próximo año,  que ascienden a unos US$17.000 millones entre títulos públicos, BOPREAL y compromisos con el FMI y otros organismos.

¿Reservas negativas?

El pago de este miércoles afectará las reservas internacionales del Banco Central y según el grupo de estudios económicos GERES al cierre de junio las reservas netas eran de 799 millones de dólares y luego del pago bajarán a $1.800 millones negativos.

Por su parte, Portfolio Personal Inversiones considera que las reservas ya son negativas y que al efectivizar  el pago esta semana serán de 5.200 millones de dólares negativos. 

Desde el FMI destacan que las reservas netas apenas se recuperarán en el cuarto trimestre y sin nuevo endeudamiento, cerrarán el año en negativo. 

Con información de NA