¿Murieron? Contundente caída de los plazos fijos frente a la inflación

En un escenario marcado por la alta inflación y el reducido rendimiento de las tasas de interés definido por el Gobierno nacional, los plazos fijos dejaron de ser una opción atractiva para los ahorristas y esto se reflejó en una notable disminución de su demanda.

Según datos proporcionados por el Banco Central (BCRA), en el primer mes del año, el stock de plazos fijos tradicionales apenas experimentó un crecimiento nominal del 1,7%. Sin embargo, al considerar que la inflación mensual rondó el 20%, se evidencia una caída real sin estacionalidad del 17,8%.

Comparativamente con el año anterior, la demanda de este instrumento financiero sufrió una reducción del 57,6% en términos reales. Esta tendencia a la baja se vio exacerbada por la falta de competitividad de las tasas frente a la inflación, especialmente tras la reducción del 23% en la tasa de interés mínima para los depósitos a plazo fijo a 30 días, decretada por las nuevas autoridades del BCRA, disminuyendo del 133% al 110%. https://ciudadano.news/economia/atraso-cambiario-el-mercado-vuelve-a-ver-atractivos-los-bonos-dolar-linked

El informe monetario mensual del Banco Central reveló que esta contracción en los depósitos a plazo fijo fue generalizada, afectando tanto a personas jurídicas como a individuos. Asimismo, se observó un descenso en todos los estratos de monto, con una caída más pronunciada en el segmento de depósitos superiores a $20 millones, atribuida parcialmente al comportamiento de las Prestadoras de Servicios Financieros (PSF).

En contraparte, los depósitos a plazo fijo ajustables por CER registraron, por segundo mes consecutivo, un crecimiento mensual del 53% sin estacionalidad en términos reales, impulsado principalmente por las colocaciones con opción de cancelación anticipada.

La consultora LCG atribuyó esta dinámica al bajo rendimiento de los plazos fijos tradicionales, señalando que la tasa mensual de referencia continúa en un 9%, por debajo de las proyecciones de inflación y expectativas implícitas de depreciación de otras monedas. Además, destacó que la extensión a 180 días del plazo mínimo para los depósitos atados a inflación también afectó su atractivo.

A pesar de la desaceleración en la tasa de renovación de los plazos fijos, que actualmente se sitúa en el 97%, la consultora señaló que persiste una brecha significativa respecto a períodos anteriores, lo que indica una continua preferencia por alternativas de inversión más rentables.

En este contexto, los ahorristas buscan opciones que les permitan proteger su capital y obtener un rendimiento acorde a la evolución económica, mientras que las entidades financieras enfrentan el desafío de diseñar productos que satisfagan estas necesidades en un entorno de incertidumbre económica y financiera.

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